炼数成金 量化投资
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量化投资

金融行业职业分类详解
金融行业职业分类详解
整个金融行业大致分为buyside和sellside两大类。sellside做的主要是把各种asset变成各种金融产品,提供给市场。sellside主要指的是通常意义上的投行。投行内部结构也很复杂,按照产品分大致分为fixed income和equity ...
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亚式期权价格及敏感性参数分析
亚式期权价格及敏感性参数分析
亚式期权的市场需求和价格分析  亚式期权(Asian Options),最早是由美国银行家信托公司(Bankers Trust)在日本东京推出的,与欧式期权相比,它的特点在于其价值并不取决于标的资产在期权到期时刻的价格,而是与 ...
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全球著名100本值得收藏的投资类书
全球著名100本值得收藏的投资类书
经常有人要我推荐一些有关投资的书籍,这很好,但是我认为还是不推荐,只是仅供参考为好。大量的阅读对于投资者尤其重要。查理·芒格先生说:“投资是个广泛的领域,如果你认为你不用整天读东西也能成为好的投资者, ...
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看透了经济周期的“哈耶克三角”
看透了经济周期的“哈耶克三角”
在奥地利学派的理论中,经济周期理论(又称商业周期理论)无疑是该派理论家对现实经济极具特色与价值的探索,尤其是其第四代传承者——诺贝尔经济学奖获得者哈耶克构建的“哈耶克三角”模型,非常形象且直白地描述了 ...
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美国十大互联网金融公司巡礼
美国十大互联网金融公司巡礼
Lending ClubLending Club(以下简称LC)从2007年5月成立时首次出现在Facebook的第一批应用发展到2014年12月顺利上市,历时七年半。LC自成立之初,就特别强化对于风险的管理,贷款者通过严格筛选审核后,仅有10%的申 ...
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期权“简史”
期权“简史”
与其他衍生产品相比,期权的发展有着更为漫长和曲折的历史。期权产生的最根本原因是基于其独特的特点——“权利而非义务”的需求。期权的起源早在古希腊时期,就曾出现有关期权概念的记录。亚里士多德在其著作《政治 ...
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完爆比特币 全新算法无需矿工
完爆比特币 全新算法无需矿工
近日,一位来自斯坦福大学的教授提出了一种全新算法,有望让类似比特币这样的虚拟货币在更广泛的范围内被人们所接受。而如果他的愿景能够如期实现,将会为我们的世界带来翻天覆地的变化。以下是该文的主要内容:“货 ...
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亚当理论
亚当理论
在程序化交易系统中,亚当理论的基本原则就是方向不对就停损,然后再等待下一个进场讯号…所以写成突破型的策略可以变为:以某一个为基准上下加上一个 range 后,突破进场…然后停损点随着最高点移动…出场后再寻找 ...
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证券投资是数量分析重要还是基本面分析重要?
证券投资是数量分析重要还是基本面分析重要?
这个问题我思考了很久,尽量给你一个公允的答案,并给出一个折中的建议。你给的这个命题很大,我觉得对于每种方法,你至少有两个条件需要考虑:1、你是否掌握了这个方法。2、你所选用的这个方法是否适合你的所在的市 ...
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算法交易的主要类型与策略分析
算法交易的主要类型与策略分析
算法交易起源于上世纪中叶的配对交易历史上最早使用算法交易的例子可以追溯到1949年。对冲基金之父阿尔弗雷德·琼斯,利用空对多3:7的比例进行配对交易,在1955年到1964年间,综合回报率高达28%。到了上世纪60年代 ...
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打敗大市的“神奇公式”
打敗大市的“神奇公式”
港股业绩期已临近尾声,投资者也许已开始为新一年度投资作准备和部署。今天,笔者将透过著名基金经理乔伊.葛林布雷(JoelGreenblatt)的「神奇公式(Magic Formula)」,来算算港股本年度的投资机会。先简单介绍一 ...
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金融工程建模的未来
金融工程建模的未来
在任何一个领域,建立模型的目的是什么?比较清楚的是,模型的目的是用来预测未来或者控制未来。我在这里的任务就是预测一个关于预测未来的领域的未来。 为了这个目标:我必须说明我们现在身处何地:什么金融工程模 ...
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P Quant 和 Q Quant 到底哪个是未来?
P Quant 和 Q Quant 到底哪个是未来?
P Quant 和 Q Quant 到底哪个是未来?最近听到一些朋友言论认为QQuant正在走下坡路,研究riskneutral pricing和随机建模越来越少,相反,在physicalmeasure下,不管是监管方面要求的creditmodeling还是买房越来越多 ...
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期权的Delta对冲策略对比分析
期权的Delta对冲策略对比分析
  保护性卖权策略是一种比较简单的避险策略,它是指投资者期初在购买股票的同时,直接购买欧式卖权的保险策略。由于目前我国没有场内期权市场,因此保护性卖权无法实施,不过通过期权复制的思想可以间接实施该策略 ...
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指数化投资传奇:Kelly Haughton
指数化投资传奇:Kelly Haughton
  Global Index Group的创始人兼CEO Kelly Haughton有30年的指数化投资经验。他在1980年代创造了罗素(Russell)指数家族,包括罗素2000(Russell 2000)和罗素风格指数。他也曾负责与洲际交易所(Intercontinental Exc ...
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Black-Scholes期权定价模型
Black-Scholes期权定价模型
Black-Scholes-Merton期权定价模型(Black-Scholes-Merton Option Pricing Model),即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。  1997年10月10日,第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者,哈佛商学院教授罗伯特·默顿( ...
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“PE高手”多尔衮:借刀杀人坐收渔利,低成本收购大明朝全部资产
“PE高手”多尔衮:借刀杀人坐收渔利,低成本收购大明朝全部资产
细读明末清初的历史,看看多尔衮、吴三桂、李自成三方围绕山海关展开的博弈,股权投资的一些核心能力如交易结构的设计、谈判能力、投资成本、投资时机的把握等都可以从中学习。 多尔衮拿下山海关和吴三桂的过程,如同 ...
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如何才能在金融界出类拔萃?(下)
如何才能在金融界出类拔萃?(下)
接下来我要跟大家分享的是,我整理出来的,就是怎么样培养你能驾驭constraint能力的几个做法。那我会分成:“要做什么?”、“什么时候要做?”、“为什么要这么做?”然后,“做了对你有什么好处?”几个部份加以叙 ...
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如何才能在金融界出类拔萃?(上)
如何才能在金融界出类拔萃?(上)
这是几年前台湾的台大期货社的一次内部讲演。作者语言活泼,用意洗练,核心的内容在今天看来仍然适用。其实本来也是如此,真正的真理都是很质朴而影响深远的。很多人觉得金融行业一定需要数学好或者特别聪明,其实不 ...
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做宽客,搞量化:揭秘活跃在内地金融市场的台湾帮
做宽客,搞量化:揭秘活跃在内地金融市场的台湾帮
墙上挂上一块绿色的皱巴巴的桌布,办公桌前架上一台摄像机,匆忙系上领带,卓阳就这样一个人对着镜头开讲:“光大,你必须给我们讲清楚……”目前在深圳经营一家量化投资管理公司的卓阳是台湾人。8月18日他放弃周末 ...
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IBM拟用比特币技术打造数字货币 可兼容主流币种
IBM拟用比特币技术打造数字货币 可兼容主流币种
有消息人士透露,IBM公司正考虑采用比特币的支持技术“区块链”(blockchain),来为主流货币创造一种数字现金与支付体系。消息人士称,IBM的目标是让人们在不依靠银行或清算方的情况下,用这种技术实现实时转账或支 ...
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泪奔:中国商业银行各类必知计算公式
泪奔:中国商业银行各类必知计算公式
一、资产负债比例管理指标:1.备付金比例=备付金余额÷各项存款余额×100%-法定存款准备金比例;(标准:不得低于3%)  备付金包括:现金、业务周转金、缴存存款准备金、存农业银行款项、存放其他同业款项、存 ...
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如何成为一个量化交易者
如何成为一个量化交易者
许多学数学和统计学的高材生都有志成为量化交易者,但现今由于高频交易、算法交易和程序化交易的出现,使得量化交易的工作职位描述变得很宽泛。量化交易领域的工作需求很大,而且他们不仅仅需要在数据分析上有突出技 ...
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测量市场的记忆性——赫斯特指数
测量市场的记忆性——赫斯特指数
赫斯特指数在埃及,自古代法老时代开始,每年尼罗河的泛滥让沿河两岸依赖尼罗河水生存的人们感到非常困惑。在二十世纪二十年代,英国水文学家赫斯特(H · E · Hurst)在尼罗河水坝规划处工作,在设计水坝时他要考 ...
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详解量化投资:中国量化产品现状及未来趋势
详解量化投资:中国量化产品现状及未来趋势
一、量化投资是更专业的投资投资本身,现在已经变成了一个专业的事情。因为不管什么事情,只要做的人多了,就会向专业的方向发展,而投资无疑就是这么一件事。当一件事情变得更专业,它必然变得更为深入和复杂,这时 ...
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华尔街的量化圣经
华尔街的量化圣经
本文作者刘震先生为对冲基金红色资本(The Red Capital,LLC)创始人,量化经典《主动投资组合管理》译者。自1995年起,刘震先生先后在华尔街量化投资先驱——对冲基金D.E. Shaw Co、美国银行、Sagamore Hill、UBS ...
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追踪高频交易——华尔街猎狼者(下)
追踪高频交易——华尔街猎狼者(下)
(接《追踪高频交易——华尔街猎狼者(上)》一文)2011年5月,Katsuyama团队的成员,Ronan Ryan、Rob Park等人围坐在一桌,周围堆满了《华尔街日报》主办的“科技创新奖”历届获奖者材料。加拿大皇家银行的市场部门在 ...
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追踪高频交易——华尔街猎狼者(上)
追踪高频交易——华尔街猎狼者(上)
(文章改编自著名金融作家Michael Lewis新作“Flash Boys: A Wall Street Revolt”,原文载于《纽约时报》)在2008年美国金融系统崩溃以前,Brad Katsuyama觉得自己和整个体系没有关系,因为他在加拿大皇家银行(RBC ...
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比特币在各国都受到了怎样的政策待遇
比特币在各国都受到了怎样的政策待遇
过去的2014年间,各国有关比特币的政策法律走向及相关问题,成为专业媒体与比特币技术、比特币行情和对比特币风险投资并列其中的四大关注热点之一。由于整个2014年比特币在全球的法律和舆论环境持续处在争议和不确定 ...
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美国P2P业务发展综述
美国P2P业务发展综述
2005年3月英国诞生了世界第一家P2P平台——Zopa,同年10月,美国第一家公益性的P2P平台Kiva上线,帮助个人向发展中国家的创业者发放贷款。直到2006年2月Prosper营业,美国才有了第一家盈利性P2P平台。和Zopa一样,Pr ...
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