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“量化女皇”Leda Braga:算法交易将在未来十年成为主流交易

2016-5-23 23:10| 发布者: 炼数成金_小数| 查看: 19452| 评论: 2|来自: 华尔街见闻

摘要: 管理89亿美元资产的对冲基金BlueTrend总裁Leda Braga预计,传统的投资方式可能很快面临“系统”电脑模型的严峻挑战,随着这种管理技术成本降低,效率提高,人类基金经理的一些工作岗位会被裁撤。这是业内人士对机器 ...

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管理89亿美元资产的对冲基金BlueTrend总裁Leda Braga预计,传统的投资方式可能很快面临“系统”电脑模型的严峻挑战,随着这种管理技术成本降低,效率提高,人类基金经理的一些工作岗位会被裁撤。这是业内人士对机器技术革新会改变金融业从业格局的警告。

据英国《金融时报》报道,Braga表示,系统电脑模型算法未来会成为对冲基金管理的主流方式。

她将这种变化的趋势类比为钟表业的改变,称“现在还有工匠制表的一席之地。但如果真想以高效的方式知道时间,你就要买一块电子石英表了。”

Braga专门成立了一只利用上述电脑算法交易的对冲基金Systematica Investments。她认为,电脑系统无法达到人类基金经理解读市场环境和心理的水平,但人类经理永远无法像系统算法管理基金那样追踪大量信息。

Braga目前管理的基金规模达到88亿美元,这比任何女性基金经理管理的资金都要多,也超过了很多男性基金经理所掌管的资金。她曾经管理伦敦BlueCrest旗下规模较大的基金BlueTrend,这也是一只计算机算法交易的基金。此前,她还曾担任摩根大通量化分析师。

以“量化女皇”美誉著称对冲基金界的Leda Braga称,计算机算法交易将在未来十年成为主流交易。

当前市场中,交易主要有两种截然不同的类型一种是主观决定的(discretionary),这种基金的交易策略主要依赖于基金经理自身的决策判断,索罗斯的量子基金就是代表。另一种是系统量化定价的(systematic),它依赖于计算机作出的交易模型。

Leda Braga之所以如此看好计算机算法的系统交易,原因在于:

1、她认为对冲基金未来将面临监管压力,以及投资者要求更低费用的压力。这会使得计算机算法系统交易在多年后占据上风。

2、说到底,投资管理是一门信息管理生意。而计算机算法是完成这门生意非常好的方式。

关于量化女王Braga与她的策略交易:

Braga今年48岁,来自巴西,拥有工程学博士学位。在Michael Platt的对冲基金BlueCrest工作了14年之后,带着自己在老东家管理的两只主力基金“单飞”。

“单飞”后的头一个月,她管理的较大基金BlueTrend回报高达9.5%,在全球对冲基金中位列前茅。

如今,她已经是对冲基金界管理资金最多的女人。她的主力基金BlueTrend管理的股票、债券、外汇和大宗商品资产,价值84亿美元。她的另外一只专注于股票的基金BlueMatrix规模为6亿美元。

Braga的BlueTrend和BlueMatrix是典型的系统型策略基金——它们都依靠电脑程序来交易。彭博援引Braga的话称:“系统性交易可以剔除交易中的感情因素。当一个交易员要被迫割肉时,他的心会滴血,但计算机就不在乎。”

系统型交易者研究股市、债市、利率、经济增长甚至天气等数据之间的关系,并将其写成交易程序。

Braga称:“如果你想出一个假设,这是一个很有创意的事,也许正是利率数据驱动了汇率的变化。所以,我们是根据假设来搜集数据,而不是靠挖掘数据来提出假设。”

Braga出生并成长于里约热内卢,1987年进入伦敦帝国学院读书,获得博士学位。随后她在摩根大通的衍生品研究团队做了七年分析师,期间认识了当时在该行做交易员的Platt。

2000年,Platt离职创立了对冲基金BlueCrest,Braga在第二年加入,管理3亿美元资金。由于她的系统型策略非常成功,Braga在2004年获准成立了她自己的基金BlueTrend。

2008年,当其他对冲基金纷纷折戟沉沙之际,她的BlueTrend以43%的回报傲视群雄。她也因此声名鹊起,大量的资金开始涌入。

自2004年成立以来,BlueTrend的收益率一直很高,年化回报保持在11.8%。相比之下,标普500指数同期的年化回报为8%.

“单飞”之后,Braga新公司Systematica Investment管理资金的规模已从85亿美元增长至92美元。她表示,自己还将开发新的产品,比如利用系统性策略的OTC衍生品基金,以及只收取管理费但不分享利润的基金等等。目前她的收费标准为1.5%的资产管理费,外加20%的利润。

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最新评论

引用 longredhao 2017-2-7 22:39
http://qt.ngrok.cc/ --量化选股系统
引用 littleDream 2016-6-7 12:28
以后是机器人大战的交易时代,虽然还是需要人工干涉控制,但是比拼的就是策略、算法了,BotVS是个学习编写量化机器人的好平台,未来量化交易必然成为主流。

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